Ипотека и недвижимость - Базэл ждет гостей

Пока власти борются со схемами налоговой оптимизации, разработанными нефтяниками, собственный механизм оптимизация налогов придумали операторы торговых площадей. Торговый дом “ГУМ” сможет экономить на налогах до $3 млн в год, передав свою недвижимость создаваемому сейчас закрытому паевому фонду.

Новые владельцы ГУМа нашли способ распорядиться непрофильными активами торгового дома, к которым они относят все объекты недвижимости, принадлежащие компании (магазин на Красной площади компания арендует). Как рассказал глава группы “Боско ди Чильеджи” Михаил Куснирович, избранный вчера председателем совета директоров ГУМа, сейчас рассматривается возможность учредить закрытый паевой фонд недвижимости (ЗПФН), которому будут переданы объекты торгового и складского назначения в Москве, Костроме и Красноярске (правда, часть недвижимости может быть продана). А по словам члена совета директоров ГУМа Льва Хасиса, фонд будет учрежден в этом году.

Управлять фондом пригласят одну из четырех компаний, представивших ГУМу свои концепции фонда (из них Куснирович назвал лишь “Тройку Диалог”).

По словам Хасиса, работа с ЗПФН позволит компании оптимизировать налоговые отчисления по проектам в области недвижимости. Фонд, возможно, будет привлекать новых пайщиков с целью инвестирования в новые объекты.

Паевые инвестиционные фонды не платят налога на прибыль, объясняет руководитель департамента налогов и права “Бейкер Тилли Русаудит” Эдуард Кучеров и добавляет: “Доход может возникнуть только у участника фонда в случае, если он продает свой пай”. Таким образом, предположил юрист, ГУМ сможет не платить налог на прибыль с полученных арендных платежей.

Учитывая, что площадь недвижимости, которую могут передать фонду, составляет около 55 000 кв. м, экономия на налоге на прибыль может составлять около $3 млн в год (для расчетов принята ставка аренды в размере $200 за 1 кв. м, которую гендиректор компании “Магазин магазинов” Анна Ширяева оценила как справедливую). Михаил Куснирович не стал комментировать ожидаемый экономический эффект: “Сложно говорить, пока проект не разработан окончательно”.

По словам гендиректора компании “Магазин магазинов” Анны Ширяевой, возможность налоговой оптимизации с помощью создания паевых фондов сейчас рассматривают многие владельцы недвижимости. “В ближайшее время ПИФы скорее будут использоваться как средство ухода от налогов, чем как возможность привлечения инвестиций”, — предполагает аналитик.

“Такие формы управления недвижимостью для крупных компаний широко распространены на Западе”, — отмечает директор компании Stiles Riabokobylko Сергей Рябокобылко и добавляет, что этот механизм становится актуален и для России. А эксперт крупной консалтинговой компании, пожелавший сохранить анонимность, говорит, что при таких схемах “налог на прибыль действительно часто выводят в ноль”. “Если же деньги из фонда хотят вывести, — поясняет аналитик, — то чаще всего используют дополнительные схемы, чтобы не платить полностью налог c этой суммы. Например, пайщиком фонда может быть офшорная компания”. Впрочем, как утверждает Лев Хасис, создатели фонда не преследуют цель полностью избежать уплаты каких-либо налогов. “Это не уход от налога, это отсрочка” — говорит он.

Это не единственные обнародованные вчера планы новых владельцев ГУМа. На первом этаже магазина на Красной площади намечено открыть гастроном площадью 1300 кв. м, стилизованный под 50-е годы, рассказал вчера Михаил Куснирович. Торговым оператором выступит сам ГУМ. “Меня не устраивает ни одна из концепций, которые могут предложить другие ритейлоры”, — говорит глава “Боско ди Чильеджи”. А первую линию второго этажа целиком займет магазин спорттоваров международной сети Intersport — первый в России. Директор по маркетингу компании “Интерспорт Россия” Кристо Телебардо подтвердил “Ведомостям” эту информацию. Глава “Боско ди Чильеджи” хочет превратить ГУМ в “главный олимпийский магазин страны”; в новый совет директоров ГУМа вошел даже глава олимпийского комитета Леонид Тягачев.

Торговый дом “ГУМ” – генеральный арендатор торгового центра площадью 70 000 кв. м на Красной площади. Ему принадлежат 14 объектов недвижимости торгового и складского назначения в Москве (включая “ГУМ-Подарки”, “ГУМ-Прага”, “ГУМ-Будапешт”, складской комплекс “ГУМ-Карачарово” и др.) и торговые помещения в Костроме и Красноярске. Выручка компании в 2003 г. составила около 3 млрд руб. В начале года контрольный пакет акций ОАО “ТД “ГУМ” приобрели у “Альфа-групп” группа “Боско ди Чильеджи” и дружественные ей структуры.
Вчера “Базовый элемент” объявил о намерении заняться строительством гостиниц в российских регионах. О сходных проектах уже заявили другие крупные российские финансово-промышленные группы, и аналитики говорят, что региональный гостиничный рынок через пять — семь лет будет практически поделен.

Вчера на конференции “Слияния и поглощения в России” управляющий директор “Базэла” Дэвид Джеованис заявил, что компания в рамках стратегии диверсификации бизнеса намерена развивать гостиничную сеть в регионах России. “Нас интересуют города с населением более 500 000 человек”, — заявил Джеованис. “Ведомостям” он пояснил, что недвижимость — одно из перспективных для “Базэла” направлений. “Нас интересует гостиничный бизнес, коммерческая недвижимость. Мы рассматриваем возможность строительства офисных зданий и торговых центров, причем не только в Москве”, — говорит он. По его словам, компания готова работать в разных регионах — на юге России, в Поволжье, на Урале. Но, подчеркивает Джеованис, пока у компании нет ни одной площадки под строительство.

Начиная с прошлого года аналитики говорят о намечающемся в России гостиничном буме. О планах строить гостиницы заявили АФК “Система” (реконструирует “Пекин” и “Урал” на Покровке), “Интеррос” (ему принадлежит “Новотель” на Новослободской), “Металлоинвест” (холдингу принадлежат гостиницы “Минск” и “Центральная”), “Альфа-Эко” (купившая 25% столичной гостиницы “Космос”), Балтийская строительная компания, “Дельта Капитал”, МЕНАТЕП.

“Гостиничный бизнес будет развиваться, — убежден вице-президент компании "Система-Галс" (подразделение АФК "Система") Андрей Закревский, — через пять — семь лет этот рынок будет поделен между крупными игроками, но строительство — долгий процесс, и те, кто не хочет опоздать, должны начать заниматься этим уже сейчас”. По его мнению, отдельные гостиницы — это семейный бизнес, а крупные компании должны заниматься созданием больших гостиничных сетей.

Региональные гостиничные проекты сейчас наиболее интересны для желающих инвестировать в недвижимость, считает заместитель директора по маркетингу Hotel Consulting and Development Group Марина Смирнова. Она объясняет это тем, что спрос на офисы и жилье в большинстве региональных городов не развит, а гостиница международного класса может ориентироваться на бизнесменов из Москвы, Санкт-Петерубрга и зарубежья. “Наши исследования показывают, что такие потребители готовы платить за гостиничные услуги высокого качества почти такую же цену, как в Москве”, — говорит Смирнова.

Компания “Базовый элемент” контролирует “Русский алюминий”, управляющий пакетами акций в Красноярском, Братском, Новокузнецком и Саяногорском алюминиевых заводах, Ачинском и Николаевском глиноземных комбинатах и др., компанию “Руспромавто” (ГАЗ, УралАЗ и другие автозаводы), авиакомпанию “Авиалинии Кубани”, доли в Красноярской ГЭС и “Иркутскэнерго”.